拟募资60亿、冲刺创业板上市,沃得农机凭什么?

2022-02-20 08:19:06 围观 : 57次 来源 : 郑州科达机械信息网 作者 : 科技侠

深交所官网显示,江苏沃得农业机械股份有限公司(下称“沃得农机”)已递交申报稿,计划申请在创业板上市,保荐机构及主承销商为海通证券,目前处于“已问询”阶段。

最新招股书显示,此次申请上市,沃得农机拟公开发行人民币普通股(A股)不超过3亿股,拟募集资金60亿元,将用于“沃得农机农业机械装备改扩建工程建设”等6个项目以及补充流动资金。

(图源:招股书)

沃得农机是国内领先的大型现代化农业机械装备制造商,主要从事农业机械产品的研发、生产和销售,致力于为客户提供现代农业全程机械化的专业机械装备。

农业机械是指在作物种植业和畜牧业生产过程中,以及农、畜产品初加工和处理过程中所使用的各种机械的总称。按功能分类,农业机械包括农用动力机械、农田建设机械、土壤耕作机械、种植和施肥机械、植物保护机械、农田排灌机械、作物收获机械、农产品加工机械、畜牧业机械和农业运输机械等。

核心产品联合收割机、拖拉机营收贡献大

沃得农机通过不断研发创新,持续拓展产品线,现已形成种植机械、田间管理机械、收获机械、牧草机械、烘干机械、动力机械(含农机具)六大产品种类,基本覆盖现代农业生产的各个环节。主要产品包括联合收割机、拖拉机、插秧机、打捆机、甘蔗机、植保无人机、喷雾机、烘干机和农机具等。

(图源:招股书)

招股书披露,2018年至2020年及2021年上半年(下称“报告期”),公司实现营业收入41.35亿元、46.26亿元、69.77亿元、35.74亿元,对应净利润分别为7.28亿元、7.58亿元、11.47亿元、3.54亿元,整体呈现上升趋势。

这与农业机械整体行情呈现上升趋势相关,2018 年度至 2020年度,全国拖拉机、联合收割机及其他主要农业机械销 售数量由 43.34 万台上升至 61.86 万台。

沃得农机营收来源包括农业机械整机、农业机械配件和专用机械设备,2021年上半年,农业机械整机收入占主营业务收入的比重为98.78%,金额34.24亿元,农业机械配件收入占主营业务收入的比重为1.22%,金额0.42亿元。

(图源:招股书)

从主营业务收入构成来看,报告期内,农业机械整机收入是公司主营业务收入的主要来源。

从农业机械整机的收入构成来看,联合收割机与拖拉机是发行人的核心产品。报告期各期,两类产品的收入合计占农业机械整机收入的比例分别为91.36%、88.07%、88.91%和 91.03%,是公司农业机械整机收入的主要来源。同时,2019 年度和 2020年度,随着公司对其他农业机械的研发投入及市场推广力度加强,其他农业机械产品的销售收入占比较 2018 年度有所提高。

(图源:招股书)

从销量上来看,报告期各期,主要产品联合收割机销售数量分别为 34496 台、34043 台、48222台和 20486 台,2018 年至 2020年履带式联合收割机国内市场占有率分别为48.86%、56.22%和 66.27%,呈现稳步上升趋势,连续三年排名行业第一。

拖拉机销售数量分别为 10304 台、10166 台、21648 台和 18496台;2018 年至 2020年发行人拖拉机国内市场占有率分别为 3.74%、3.20%和4.90%,排名行业前列。

20年积累,技术及销售网络实力过硬

沃得农机设立于 2003 年 1 月,系由沃得机电、闽盛铸造及飞达货运共同出资设立,注册资本 500.00万元。其中沃得机电出资 200.00万元,闽盛铸造、飞达货运分别出资 150.00万元。

据了解,沃得机电设立于 2002 年 1 月,由集体企业改制设立,丹阳市埤城镇西沟荡村民委员会直接持有其 9.30%的股权。2013 年 7 月,沃得机电将其持有的全部沃得有限股权参照评估价格转让给沃得香港,至此沃得机电不再持有沃得有限任何权益。

招股书披露,目前公司实际控制人王伟耀、张阿美夫妇,通过丹阳实业合计间接持有沃得农机 73.62%的股份。

农业机械制造业是国家大力扶持的技术密集型行业,作为国内较早从事农机研发和生产的企业之一,经过20年的技术积累,沃得农机创新、创造、创意特征主要体现在两个方面:一是通过不断的研发积累,持续对联合收割机与拖拉机两大核心产品的技术创新,以及对重要零部件结构设计和生产工艺的提高改进;二是通过持续多年专注于农机行业的经营积累,在核心产品建立优势的基础上,对采棉机、甘蔗机、植保无人机等新兴农机产品的研发和创新。

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